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周小川:中国金融需要巨大的转变和改革;中金公司、中投公司"掌门"如何看金融和资本市场?

?#21152;?/strong>中国金融将如何变革,直接融资市场如何发展,科创板如何行稳致远,金融监管如何更加高效......今天,周小川、毕明建、彭纯、李扬等大咖详解了上述热点问题。

中国证券报 · 2019-06-14 · 文/欧阳剑环 彭扬 · 浏览1114

  第十一届陆家嘴论坛精?#22987;?#32493;!

  中国金融将如何变革,直接融资市场如何发展,科创板如何行稳致远,金融监管如何更加高效......今天,周小川、毕明建、彭纯、李扬等大咖详解了上述热点问题。

精彩观点集锦

  1、在对外开放过程中,本币要从过去的估值扭曲、限?#24179;?#22810;慢慢走向可自由使用、?#19968;弧?

  2、应?#24247;?#32929;权市场的重要性,同时标准必须要提高,特别是要提高会?#31080;?#20934;。

  3、近?#25913;?#22269;际资本特别是美国权益类资本,对中国的兴趣一直在增长。

  4、引进国际资本,作为中国资本市场发展的重要动力。

  5、在市场运行过程当中,供求双方?#21152;?#35813;做一些更长期的安排。

  6、经过?#20013;?#22810;年的深化改革开放,我国的金融治理已经逐步完善,金融体?#31561;?#36235;稳健。

  7、金融机构本身的治理体系完善与否,对监管效率有决定性影响。

周小川:中国金融需要巨大变革

  中国金融学会会长、中国人民银行前行长周小川表示,中国金融需要巨大的转变和改革。过去由于没有直接融资市场,特别是股权市场很薄弱,因此相当长一?#38382;?#26399;里,风险投资和支持科技发展的融资方面也很匮乏。“现在我们所有这些都是开放带来的,开放才知道怎么改革,进一步的金融开放也非常重要。”

  周小川指出,在中国,不管是银行市场、保险市场或资本市场,外部资金或外部机构所占的比例比较低,因此有很大的潜力。在对外开放过程中,本币要从过去的估值扭曲、限?#24179;?#22810;慢慢走向可自由使用、?#19968;弧?#20294;这并非百分之百,一定要注意当前世界资本市场有时会有异常的流动,同时还要有反洗钱、?#32431;?#24598;融资等这些必要的管理。

  谈及如何建设好上海国际金融中心,周小川认为,应?#24247;?#32929;权市场的重要性,同时标准必须要提高,特别是要提高会?#31080;?#20934;。另外,还要考虑和国际标准的接轨,货币可?#19968;?#31243;度也需提高。“现在监管还存在很多薄弱?#26041;冢?#20197;金融产品为主的市场需要按照标?#35760;?#21270;监管。此外,人才聚集、信息通畅等都需不断往前推进。这些年,上海已经打下了很好的基础,大家对于把上海建成国际金融中心的期望值很高,还需要做很多事。”

毕明建:引进国际资本,作为资本市场发展重要动力

  中国国际金融股份有限公司首席执行官及管理委员会主席毕明建表示,资本市场的发展有一个过程,不会一蹴而就。要利用国际资本对中国?#34892;?#36259;的状态,尽快营造好制度环?#24120;?#24341;进国际资本,作为中国资本市场发展的重要动力。

  毕明建认为,现在中国资本市场发展条件越来越充分,也更多地借鉴海外经验。比如对退休基金如何形成好的制度安排、形成长期股权投资,这些都需要时间。另外,国有资产积累多年,如果能结合国企改革放到资管平台上,可能会产生一类很重要的机构投资者。

  “近?#25913;輳?#22269;际资本特别是美国权益类资本对中国的兴趣一直在增长。”毕明建?#24247;鰨?#26412;轮金融开放中如果能够通过引进国际资本,弥补我国权益类市场特别是股本市场发展的结构?#36828;?#26495;,这是本轮金融开放需要考虑的重点。

  谈及科创板,毕明建?#24247;鰨?#31185;创板生逢其时,怎样加快国内机构投资者发展,同时更好地利用国际资本进入的新态势,可能是决定科创板设立并试点注册制成功的很重要原因。

  “大家对科创板寄予了厚望,现在除了做好各项工作以外,在市场运行过程当中,供求双方?#21152;?#35813;做一些更长期的安排。”毕明建表示,比如,考虑能否把更多企业作为选择对象,已经在海外上市的大量红筹公司能否成为今后的目标群体,如果红筹公司进来,外汇是否也需要做相应安排,等等。

彭纯:面对金融风险? 金融机构要练好内功

  中国投资有限责任公司党委书记、董事长彭纯表示,面对金融风险主要还是要练好内功。不管国际经济?#38382;啤?#37329;融?#38382;?#22914;何变化,监管如何强化,经济或储蓄如何有下行压力,最关键的还要看公司治理和内部控制的能力。

  “相对于欧美的公司治理模?#21073;?#25105;们有创新有特色,特别是发挥了一定的内部控制和制约作用。目前一些金融机构的风险根源在于大股东对于企业的控制。”彭纯表示,为什么这?#25913;?#22269;有金融机?#29399;?#38505;控制相对较好,主要是这么多年公司治理的探索和内部控制机制的完善发挥了很大的作用。

  彭纯表示,当前无论是经济?#38382;啤?#37329;融?#38382;?#25110;金融稳定都取决于内因和外因两方面。内因是金融机构内部控制、公司治理的能力;外因是外部?#38469;?#30340;能力,金融监管和外部监?#20581;?

  “从监管趋势看,无论是国际还是中国,这?#25913;?#21464;化都非常大。”彭纯表示,一个是强化的宏观审慎监管,另一个是重塑了金融监管体制。比如,中国已经形成了“一行两会”的金融监管体制。同时,完善了监管协调,为应对经济金融的波动打下了坚实的基础。从公司治理来看,这两年中国金融改革做了大量工作,取得了实?#24066;?#36827;展,探索了一条有中国特色的中国金融企业公司治理的路。

  中投作为国有金融资本的代表,在国有金融机构公司治理中扮演着关键性的角色。从中央汇金看,彭纯认为,中央汇金发挥着三大平台作用,一是国有金融机构注资改制的平台,先后注资了19家金融机构。二是国有金融股权管理的平台。积极发挥股东的作用,以市场化方式行使出资人权利和履行出资人的义务,尽到国家委托国有资本出资人代表的职责。三是国有金融资本运营平台的职责,推动了控参股机构资本的优化,同时实现了国有金融资本做大做强。

  彭纯表示,为了发挥国有金融股权管理平台的作用,汇金公司很早就开始管资本的探索,形成市场化、专业化的汇金模?#20581;5毕?#24418;成了三个特点:一是坚持以管资本为主的职能定位,二是坚持并不断完善派出董事制度,三是坚持承担国家使命和市场化原则相结合。

  去年,中共中央、国务院印发《关于完善国有金融资本管理的指?#23478;?#35265;》。彭纯表示,这确定了管资本为主的改革方向,既是对汇金模式的肯定,也标志着我国金融治理体系建设进入了?#38470;?#27573;。经过?#20013;?#22810;年的深化改革开放,我国的金融治理已经逐步完善,金融体系也在日趋稳健,特别是金融机构走出了一条有中国特色的中国金融机构公司治理的路子,所以金融风险总体可控。

李扬:金融机构的治理体系完善? 对监管效率有决定性影响

  李扬表示,金融治理是一个体系,有很多的?#26041;?#21644;机制,要有一个专业、协调的监管系统,要制定一系列的监管规则。中国这些规则正在逐渐完善,同时这些规则要有法律保障,还需要建立?#34892;?#30340;市场,让这些规则?#34892;А?#19981;损失地传递出去,这方面其实我们仍有待提高。

  金融机构本身的治理体系完善与否,对监管效率有决定性影响。此外,金融机构还要进一步市场化,要对监管?#26412;?#24456;多措施能够有比较好的?#20174;Α?

头图来源:123RF

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