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周小川:中國金融需要巨大的轉變和改革;中金公司、中投公司"掌門"如何看金融和資本市場?

導語
中國金融將如何變革,直接融資市場如何發展,科創板如何行穩致遠,金融監管如何更加高效......今天,周小川、畢明建、彭純、李揚等大咖詳解了上述熱點問題。

  第十一屆陸家嘴論壇精彩繼續!

  中國金融將如何變革,直接融資市場如何發展,科創板如何行穩致遠,金融監管如何更加高效......今天,周小川、畢明建、彭純、李揚等大咖詳解了上述熱點問題。

精彩觀點集錦

  1、在對外開放過程中,本幣要從過去的估值扭曲、限制較多慢慢走向可自由使用、兌換。

  2、應強調股權市場的重要性,同時標準必須要提高,特別是要提高會計標準。

  3、近幾年國際資本特別是美國權益類資本,對中國的興趣一直在增長。

  4、引進國際資本,作為中國資本市場發展的重要動力。

  5、在市場運行過程當中,供求雙方都應該做一些更長期的安排。

  6、經過持續多年的深化改革開放,我國的金融治理已經逐步完善,金融體系日趨穩健。

  7、金融機構本身的治理體系完善與否,對監管效率有決定性影響。

周小川:中國金融需要巨大變革

  中國金融學會會長、中國人民銀行前行長周小川表示,中國金融需要巨大的轉變和改革。過去由于沒有直接融資市場,特別是股權市場很薄弱,因此相當長一段時期里,風險投資和支持科技發展的融資方面也很匱乏。“現在我們所有這些都是開放帶來的,開放才知道怎么改革,進一步的金融開放也非常重要。”

  周小川指出,在中國,不管是銀行市場、保險市場或資本市場,外部資金或外部機構所占的比例比較低,因此有很大的潛力。在對外開放過程中,本幣要從過去的估值扭曲、限制較多慢慢走向可自由使用、兌換。但這并非百分之百,一定要注意當前世界資本市場有時會有異常的流動,同時還要有反洗錢、反恐怖融資等這些必要的管理。

  談及如何建設好上海國際金融中心,周小川認為,應強調股權市場的重要性,同時標準必須要提高,特別是要提高會計標準。另外,還要考慮和國際標準的接軌,貨幣可兌換程度也需提高。“現在監管還存在很多薄弱環節,以金融產品為主的市場需要按照標準強化監管。此外,人才聚集、信息通暢等都需不斷往前推進。這些年,上海已經打下了很好的基礎,大家對于把上海建成國際金融中心的期望值很高,還需要做很多事。”

畢明建:引進國際資本,作為資本市場發展重要動力

  中國國際金融股份有限公司首席執行官及管理委員會主席畢明建表示,資本市場的發展有一個過程,不會一蹴而就。要利用國際資本對中國感興趣的狀態,盡快營造好制度環境,引進國際資本,作為中國資本市場發展的重要動力。

  畢明建認為,現在中國資本市場發展條件越來越充分,也更多地借鑒海外經驗。比如對退休基金如何形成好的制度安排、形成長期股權投資,這些都需要時間。另外,國有資產積累多年,如果能結合國企改革放到資管平臺上,可能會產生一類很重要的機構投資者。

  “近幾年,國際資本特別是美國權益類資本對中國的興趣一直在增長。”畢明建強調,本輪金融開放中如果能夠通過引進國際資本,彌補我國權益類市場特別是股本市場發展的結構性短板,這是本輪金融開放需要考慮的重點。

  談及科創板,畢明建強調,科創板生逢其時,怎樣加快國內機構投資者發展,同時更好地利用國際資本進入的新態勢,可能是決定科創板設立并試點注冊制成功的很重要原因。

  “大家對科創板寄予了厚望,現在除了做好各項工作以外,在市場運行過程當中,供求雙方都應該做一些更長期的安排。”畢明建表示,比如,考慮能否把更多企業作為選擇對象,已經在海外上市的大量紅籌公司能否成為今后的目標群體,如果紅籌公司進來,外匯是否也需要做相應安排,等等。

彭純:面對金融風險? 金融機構要練好內功

  中國投資有限責任公司黨委書記、董事長彭純表示,面對金融風險主要還是要練好內功。不管國際經濟形勢、金融形勢如何變化,監管如何強化,經濟或儲蓄如何有下行壓力,最關鍵的還要看公司治理和內部控制的能力。

  “相對于歐美的公司治理模式,我們有創新有特色,特別是發揮了一定的內部控制和制約作用。目前一些金融機構的風險根源在于大股東對于企業的控制。”彭純表示,為什么這幾年國有金融機構風險控制相對較好,主要是這么多年公司治理的探索和內部控制機制的完善發揮了很大的作用。

  彭純表示,當前無論是經濟形勢、金融形勢或金融穩定都取決于內因和外因兩方面。內因是金融機構內部控制、公司治理的能力;外因是外部約束的能力,金融監管和外部監督。

  “從監管趨勢看,無論是國際還是中國,這幾年變化都非常大。”彭純表示,一個是強化的宏觀審慎監管,另一個是重塑了金融監管體制。比如,中國已經形成了“一行兩會”的金融監管體制。同時,完善了監管協調,為應對經濟金融的波動打下了堅實的基礎。從公司治理來看,這兩年中國金融改革做了大量工作,取得了實質性進展,探索了一條有中國特色的中國金融企業公司治理的路。

  中投作為國有金融資本的代表,在國有金融機構公司治理中扮演著關鍵性的角色。從中央匯金看,彭純認為,中央匯金發揮著三大平臺作用,一是國有金融機構注資改制的平臺,先后注資了19家金融機構。二是國有金融股權管理的平臺。積極發揮股東的作用,以市場化方式行使出資人權利和履行出資人的義務,盡到國家委托國有資本出資人代表的職責。三是國有金融資本運營平臺的職責,推動了控參股機構資本的優化,同時實現了國有金融資本做大做強。

  彭純表示,為了發揮國有金融股權管理平臺的作用,匯金公司很早就開始管資本的探索,形成市場化、專業化的匯金模式。當下形成了三個特點:一是堅持以管資本為主的職能定位,二是堅持并不斷完善派出董事制度,三是堅持承擔國家使命和市場化原則相結合。

  去年,中共中央、國務院印發《關于完善國有金融資本管理的指導意見》。彭純表示,這確定了管資本為主的改革方向,既是對匯金模式的肯定,也標志著我國金融治理體系建設進入了新階段。經過持續多年的深化改革開放,我國的金融治理已經逐步完善,金融體系也在日趨穩健,特別是金融機構走出了一條有中國特色的中國金融機構公司治理的路子,所以金融風險總體可控。

李揚:金融機構的治理體系完善? 對監管效率有決定性影響

  李揚表示,金融治理是一個體系,有很多的環節和機制,要有一個專業、協調的監管系統,要制定一系列的監管規則。中國這些規則正在逐漸完善,同時這些規則要有法律保障,還需要建立有效的市場,讓這些規則有效、不損失地傳遞出去,這方面其實我們仍有待提高。

  金融機構本身的治理體系完善與否,對監管效率有決定性影響。此外,金融機構還要進一步市場化,要對監管當局很多措施能夠有比較好的反應。

頭圖來源:123RF

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