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深交所投教 | 多與空的戰爭

導語
K線是一種特殊的“市場語言”,是多空雙方力量博弈的結果,不同的形態代表了不同的含義。從這些技術指標中,我們不僅可以了解到每日市況的波動情形,也能看到市場的發展趨勢。

  編者按:做任何事情都有“門檻”:想要開車得先掌握駕駛技巧,想治病救人得先了解醫學知識,股票投資也是一樣。為幫助初入股市及潛在投資者系統獲取股票基礎知識,深交所投教中心特別推出《投資者入市手冊(股票篇)》,并在此基礎上精編為“股市入門300問”系列文章。本篇為第十三篇,一起來看看。

  K線是一種特殊的“市場語言”,是多空雙方力量博弈的結果,不同的形態代表了不同的含義。從這些技術指標中,我們不僅可以了解到每日市況的波動情形,也能看到市場的發展趨勢。一起來看看吧!

1、什么是技術分析?

  答:技術分析是指通過市場行為的歷史記錄(主要是圖表)來預測價格走勢并決定投資的策略。技術分析以市場過去和現在的行為為研究對象,從中歸納出典型的市場行為,從而對證券市場的未來趨勢做出預測。這些市場行為主要包括價格的高低、價格的變化、價格變化所伴隨的成交量的變化以及完成這些變化所經過的時間等。技術分析理論一般建立在三個假設之上:市場行為包含一切信息、價格沿趨勢移動、歷史會不斷重演。

2、技術分析理論有哪些分類?

  答:技術分析的主要手段是對歷史量價資料進行統計、數學計算和圖表分析。從這個意義上講,技術分析可以分為很多種。按照目前主流觀點,大致分為指標類、切線類、形態類、K線類和波浪類五大類別,K線類將在下文介紹,這里我們主要說明其他四類:

  (1)指標類,指標類是根據價、量的歷史資料,通過建立數學模型,給出數學上的計算公式,得到體現金融市場的某個方面內在實質的指標值。指標反映的內容大多是無法從行情報表中直接看到的,可以為投資者的操作行為提供指導,常見的指標有相對強弱指標(RSI)、隨機指標(KDJ)、趨向指標(DMI)、平滑異同移動平均線(MACD)、能量潮(OBV)、心理線(PSY)、乖離率(BIAS)等。

  (2)切線類,切線類是按一定方法和原則,在根據價格數據所描繪的圖表中畫出一些直線,然后根據這些直線的情況推測價格的未來趨勢,為投資者的操作行為提供參考。這些直線就叫切線。常見的切線有趨勢線、軌道線、黃金分割線、甘特線、角度線等。

  (3)形態類,形態類是根據價格圖表中過去一段時間走過的軌跡形態來預測價格未來趨勢的方法。價格走過的形態是市場行為的重要部分,從價格軌跡的形態中,投資者可以推測出證券市場處在一個什么樣的大環境之中,由此,對今后的投資給予一定的指導。主要的形態有M頭、W底、頭肩頂、頭肩底等十幾種。

  (4)波浪類,波浪理論是把價格的上下變動和不同時期的持續上漲、下跌看成是波浪的上下起伏,認為價格運動遵循波浪起伏的規律,數清楚了各個波浪就能準確地預見趨勢。波浪理論主要考慮的因素有三個方面:價格走勢所形成的形態、價格走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置、完成某個形態所經歷的時間長短。

3、如何認識K線圖?

  答:K線圖又稱“蠟燭圖”“日本線”“陰陽線”,是線形圖和柱狀圖的結合,反應一段時間內證券走勢。就股票K線圖來說,一般以交易時間為橫坐標、股票價格為縱坐標,每根K線(柱狀)表示一定時間內價格波動的范圍。K線圖的畫法包含四個數據,即開盤價、最高價、最低價、收盤價。K線可以分為陽線、陰線和中立線,其中陽線代表收盤價大于開盤價,陰線代表開盤價大于收盤價,中立線代表開盤價等于收盤價。

  通過K線圖,能夠把每日或某一周期的市況表現完全記錄下來,股價經過一段時間的盤檔后,在圖上即形成一種特殊區域或形態,不同的形態顯示出不同意義。我們可以從這些形態的變化中摸索出一些規律。

  以繪制日k線為例,首先確定開盤和收盤的價格,它們之間的部分畫成矩形實體。如果收盤價格高于開盤價格,則k線被稱為陽線,用空心的實體表示,反之則為陰線。在國內股票和期貨市場,通常用紅色表示陽線,綠色表示陰線。用較細的線將最高價和最低價分別與實體連接。最高價和實體之間的線被稱為上影線,最低價和實體間的線稱為下影線。用同樣的方法,如果用一分鐘價格數據來繪k線圖,就稱為一分鐘k線。用一個月的數據繪制k線圖,就稱為月k線圖。繪圖周期可以根據需要靈活選擇。

頭圖來源:123RF

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