微信平臺搜索[資本邦]或掃描下面的二維碼

微信二維碼
首頁 · 科創板 · 正文

科創板|再添三家!天宜上佳、杭可科技、瀾起科技均過會,第三批科創基金也來了

導語2019年6月13日,上交所召開科創板上市委2019年第三次審議會議結果顯示:北京天宜上佳高新材料股份有限公司、浙江杭可科技股份有限公司、瀾起科技股份有限公司科創板申請都通過審核。

資本邦 · 2019-06-13 · 文/五點 · 瀏覽3982

  今天上午,中國證監會和上海市人民政府聯合舉辦了上海證券交易所科創板開板儀式,科創板正式來襲。晚間,趁著科創板開板的喜悅氛圍,又迎來三家公司順利通過科創板上市委審核。

  2019年6月13日,上交所召開科創板上市委2019年第三次審議會議結果顯示:北京天宜上佳高新材料股份有限公司(下稱“天宜上佳”)、浙江杭可科技股份有限公司(下稱“杭可科技”)、瀾起科技股份有限公司(下稱“瀾起科技”)科創板申請都通過審核。

  ((圖片來源:上交所網站)

  截至2019年6月13日,總計有123家企業向上交所提交了科創板上市申請,其中“已詢問”99家、“已受理”14家、“通過”3家、“提交注冊”6家,另有1家顯示為“中止”狀態。

天宜上佳:核心高層人員薪酬下滑,環保方面存瑕疵

  天宜上佳于2009年11月成立,是國內領先的高鐵動車組用粉末冶金閘片供應商,主要從事高鐵動車組用粉末冶金閘片及機車、城軌車輛閘片、閘瓦系列產品的研發、生產和銷售。截止本招股說明書簽署日,公司是時速350公里“復興號”中國標準動車組粉末冶金閘片的核心供貨商,公司自主研發、生產的高鐵動車組用粉末冶金閘片已覆蓋鐵路總公司下屬的全部18個地方鐵路局。

  天宜上佳曾在2017年擬與上市公司新宏泰(603016.SH)進行重大資產重組,但被證監會作出不予核準的決定。

  天宜上佳科創板上市申請自4月12日受理,公司先后于5月8日、5月28日、6月2日回復了一輪、二輪及三輪問詢。6月2日回復完第三輪問詢后,天宜上佳次日便進了上會名單。

  (圖片來源:上交所網站)

  財務數據顯示,天宜上佳2016年-2018年營收分別為4.68億元、5.07億元、5.58億元;凈利潤分別為1.95億元、2.22億元、2.63億元。

  (圖片來源:天宜上佳招股書)

  天宜上佳稱,公司主要收入來源粉末冶金閘片產品。報告期內粉末冶金閘片銷售收入分別為4.64億元、4.97億元、5.53億元,毛利率分別為74.32%、73.37%、75.28%。對著這一點,上交所要求其說明:公司維持高毛利的關鍵因素,是取得市場定價方面優勢還是來自成本管控。如果出現同類同質產品競爭,導致價格大幅調整,公司是否有相應對策。

  資本邦了解到,2016年度至2018年度,天宜上佳董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的薪酬總額分別為2,913.66萬元、1,709.13萬元及1,573.08萬元,占各期發行人利潤總額的比重分別是12.81%、6.57%和5.10%。

  對于這一問題,相關審核委員請天宜上佳:根據申請文件,發行人報告期內董監高及核心技術人員薪酬出現下滑,主要系公司董事長、總經理及核心技術人員吳佩芳對于公司相應期間經營指標(銷售回款)未達標負主要責任所致。吳佩芳于2016至2018年的薪酬分別為1,564萬元,658萬元及195萬元,公司被要求說明:(1)吳佩芳的薪酬與銷售回款指標的掛鉤關系,如果考核合格,吳佩芳的薪酬與上期比較是否還會大幅波動。(2)吳佩芳與其他相關高級管理人員在銷售回款指標的考核差異是否表明公司的銷售回款存在對吳佩芳的重大依賴。

  此外,在科創板上市委會議上,相關審核委員還問到天宜上佳:根據申請文件,發行人在申報期銷售中存在合同約定為散件銷售,但實際發貨為整件的情況。于2016至2018年相應收入占比分別為13.43%、8.16%和1.81%。鑒于散件銷售與整件銷售在收入確認時點存在差異,且發行人在實際發貨時也未按整件銷售重新與客戶簽訂合約。請發行人代表說明:(1)在缺乏更新合同情況下確認收入的依據。是否存在實際銷售散件而會計上按整件銷售方式提前確認收入。(2)公司是否設計并執行了完善的內控制度以確保合同簽訂的形式與業務實質相符,以確保銷售收入確認時點的準確。

  對于天宜上佳設立以來在土地使用、環保方面均存在一定瑕疵的問題,上交所要求公司代表說明為防范出現生產經營合規性問題建立的具體約束機制和監督機制安排。

杭可科技:科創板杭州第一股,從申請到過會僅一個半月

  杭可科技自4月15日科創板申請獲受理,到公告上會,僅用了一個半月時間。此次過會,杭可科技將成為科創板杭州第一股。

  杭可科技系由浙江杭可科技有限公司整體變更設立,于2015年12月7日在杭州市市場監督管理局完成工商登記,注冊資本5000萬元。

  杭可科技致力于各類可充電電池,特別是鋰離子電池的后處理系統的設計、研發、生產與銷售,目前在充放電機、內阻測試儀等后處理系統核心設備的研發、生產方面擁有核心技術和能力,并能提供鋰離子電池生產線后處理系統整體解決方案。公司依托專業技術、精細化管理和貼身服務,為韓國三星、韓國LG、日本索尼(現為日本村田)、寧德新能源、比亞迪、國軒高科、比克動力、天津力神等國內外知名鋰離子電池制造商配套供應各類鋰離子電池生產線后處理系統設備。

  杭可科技科創板上市申請自4月15日受理,公司先后于5月6日、5月23日、6月3日回復了一輪、二輪及三輪問詢。值得一提的是,杭可科技6月3日下午剛剛披露第三次問詢及回復,便“跑步”進入上會名單,上會節奏可以說是很快了。

  (圖片來源:上交所網站)

  財務數據顯示,杭可科技2016年-2018年營收分別為4.10億元、7.71億元、11.09億元;凈利潤分別為9192.01萬元、1.81億元、2.86億元。

  (圖片來源:杭可科技招股書)

  資本邦了解到,報告期內,杭可科技主營業務毛利率分別為45.11%、49.82%和46.53%,總體波動不大。杭可科技稱,公司主營業務毛利率始終保持在較高水平,主要原因系:(1)公司一直注重技術開發和技術改造,在產品設計和開發創新性產品方面不斷地研發投入,因而產品具有較強競爭力和附加值;(2)由于下游客戶需求的多樣性,公司產品為非標定制化產品,具有復雜性、技術性、差異化程度高等特點,故附加值一般高于標準化產品。

  關于這一點,相關審核委員請杭可科技:根據申請文件,杭可科技的主要產品未來能夠維持相對較高的毛利率,主要依據:(1)主要客戶定位高端,具有市場領導力;(2)發行人的產品性能優異、安全穩定;(3)生產自制化程度高、定制化能力強;公司被上交所要求進一步通過比較優勢說明自身具體市場領導力的判斷依據。

  此外,上交所要求杭可科技:結合主要產品、銷售收入、毛利率、技術革新和行業政策影響等方面,進一步說明可能對公司持續經營能力構成挑戰的主要因素。

瀾起科技:三輪問詢后終于闖關成功,同Intel之間關系仍受質疑

  瀾起科技于2004年由MontageGroup獨資設立。MontageGroup于2004年4月23日簽署了《瀾起科技(上海)有限公司章程》,決定成立瀾起科技(上海)有限公司。公司是經上海市科學技術委員會、上海市財政局、上海市國家稅務局、上海市地方稅務局等聯合認證的“高新技術企業”。

  瀾起科技的主營業務是為云計算和人工智能領域提供以芯片為基礎的解決方案,目前主要產品包括內存接口芯片、津逮?服務器CPU以及混合安全內存模組。公司的內存接口芯片受到了市場及行業的廣泛認可,現已成為全球可提供從DDR2到DDR4內存全緩沖/半緩沖完整解決方案的主要供應商之一。公司發明的DDR4全緩沖“1+9”架構被采納為國際標準,其相關產品已成功進入國際主流內存、服務器和云計算領域,占據全球市場的主要份額。

  瀾起科技科創板上市申請自4月1日受理,公司先后于5月6日、5月20日、5月30日回復了一輪、二輪及三輪問詢。

  (圖片來源:上交所網站)

  財務數據顯示,瀾起科技2016年-2018年營收8.45億元、12.28億元、17.58億元;凈利潤為9280.43萬元、3.47億元、7.37億元。

  (圖片來源:瀾起科技招股書)

  瀾起科技稱,2018年公司的管理費用較2017年增加6,099.39萬元,上升117.77%,主要系公司當年業績完成情況良好,支付的績效獎金及員工年金較多所致。瀾起科技根據2018及以前年度的業績情況,為鼓勵員工,保留關鍵人才,經總經理辦公會通過并向員工公示,在2018年7月27日、2018年10月30日及2019年1月7日向太平養老保險股份有限公司購買金額為3,350.00萬元、2,400.00萬元及10,000.00萬元的太平金世久久養老保障產品。

  關于這一點,上交所要求瀾起科技補充披露:截至2017年12月31日和2018年12月31日企業年金受益對象的具體安排,說明是否依據公司發布的公告已對員工形成既定的支付義務。會計處理是否符合權責發生制原則。

  且瀾起科技目前存在無實控人風險。瀾起科技稱,公司股東數量較多且持股較為分散。所有股東均無法單獨控制股東大會半數以上表決權,亦無法單獨控制董事會半數以上成員。公司不存在實際控制人,同時由于公司股權相對分散,上市后有可能成為被收購對象,如果公司被收購,會導致公司控制權發生變化,可能會給公司業務或經營管理等帶來一定影響。

  上交所要求瀾起科技補充披露,在公司無實際控制人情況下,其日常經營中重大決策的分工安排、主要機制以及出現重大分歧時的解決機制。

  此外,在科創板上市委會議上,相關審核委員再次追問瀾起科技:根據申請文件,Intel兼具公司的客戶、供應商和股東身份。同時,Intel還與瀾起科技、清華大學合作研發津逮服務器CPU,公司與Intel的關聯交易將隨著津逮服務器CPU及其平臺技術升級項目實施而持續擴大。根據回復,合作研發產品所有權及品牌歸屬為發起人,任何單獨創造的知識產權均由研發該技術的一方獨立擁有,共同發明的專利權由各方協商確定所有權分配。

? ? ? 上交所要求瀾起科技說明:如何保證與成都瀾至、瀾至半導體及Montagegroup在消費電子芯片業務不構成同業競爭;公司是否會對Intel形成重大依賴,津逮服務器CPU成果歸屬是否會存在潛在糾紛。

第三批科創板主題基金來了

  繼6月5日第二批科創基金開售后,第三批科創板主題基金也來了。

  據第一財經報道,此次獲批的科創基金為銀華基金、博時基金、中金基金、大成基金、建信基金、中歐基金、財通基金7家。

  第三批科創基金延續了第二批封閉三年的模式,這一批名稱也都是“科創主題3年封閉運作靈活配置混合型”基金,封閉運作的模式意味著均可參與科創板股票的戰略配售。

? ? ? 從三批科創主題基金獲批時間上不難看出,相關產品的審批速度有所加快。首批科創主題基金4月22日獲批后,時隔一個月后的5月27日,第二批科創主題基金宣布拿到批文,而第三批產品獲批距此前第二批不到20天。

頭圖來源:123RF

轉載聲明:本文為資本邦原創文章,轉載請注明出處及作者,否則為侵權。

風險提示 資本邦呈現的所有信息僅作為投資參考,不構成投資建議,一切投資操作信息不能作為投資依據。投資有風險,入市需謹慎!

分享到:
{$ad}
梦幻西游2叶子猪